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股市行情火爆,对高杠杆资金应坚决说“不”

红星新闻 徽标 红星新闻 2020/7/9 红星新闻
© 由 红星新闻 提供

日前,证监会在官网对258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单进行了集中曝光。证监会表示,近期还将曝光100余家非法从事场外配资活动的平台名单。

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证监会在官网集中曝光258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单

笔者认为,高杠杆资金进入资本市场的危害性是不言而喻的,应坚决对其说“不”。

步入7月以来,沪深股市发起一波凌厉的上攻走势,短短数个交易日内,有市场“风向标”之称的上证指数便连续突破3000点、3400点等五个整数关口,市场的做多热情也被引爆。

在利益的驱使下,各路资金纷纷跑步进场。同时,一些违规资金也通过不同的方式进场“捞金”,杠杆资金即为其中的典型代表。目前,进场的杠杆资金主要分为三种类型:

一是场外配资资金。近年来,只要股市有行情产生,场外配资便会“死灰复燃。去年1月沪深股市产生一波反弹行情,场外配资也再度活跃起来。为此,证监会曾在50天时间内先后两次表态要严打场外配资。此次股市暴涨,场外配资也蠢蠢欲动。从披露的消息来看,杠杆倍数有达到12倍的,配资金额最高可达5000万元,这也足以说明场外配资有多疯狂。

二是场外个股期权。根据规定,个人投资者不允许参与场外个股期权,机构则需要满足一定的规模。但仍有个人投资者通过打“擦边球”的方式参与。个股期权由于杠杆比例较高,隐藏的风险也较高。

三是银行资金,主要通信用贷、消费贷等方式进入股市。据报道,近期有投资者从某银行通过信用贷的方式贷款10万元,并将这10万元资金全部投入股市。在银行贷款用途,其选择的是“日常消费”。此外,也有投资者通过“借呗借款数万元,并将资金投入到股市炒作中。

无论是场外配资,还是消费贷等资金,在风险控制方面明显差强人意。像场外配资存在杠杆倍数高、风险较大、强制平仓、配资平台卷款跑路等方面的问题;通过借贷银行资金方式进入股市,投资者容易面临精神压力大、心态浮躁等方面的问题。最重要的还在于,场外配资属于违法行为。根据新版证券法的规定,除证券公司外,任何单位和个人不得从事证券融资融券业务。场外配资平台没有取得证券经营业务许可证,明显违反了证券法。

另外,我国《贷款通则》第二十条规定,对借款人的限制包括,不得用贷款从事股本权益性投资,国家另有规定的除外;不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营。对于银行而言,银行资金是禁止流入股市、楼市,以及进行权益性投资的。通过信用贷或消费贷,银行资金进入股市同样是违法违规行为。

杠杆资金违规进入市场,曾让A股付出惨痛代价。A股是一个资金推动型的市场,场外配资等杠杆资金入市,无形中产生了助涨作用。其后股市出现的大幅下挫,场外配资又扮演了非常不光彩的角色。

因此,对于场外配资、消费贷等违规杠杆资金进入股市,应坚决说“不”。此次证监会进行曝光有必要,但更重要的还应强化监管。对于场外配资、银行资金进入市场等违规违法行为,发现一起,处理一起,并让违规者付出惨重代价。与此同时,证监会也需加强与银行、司法机关等部门的合作,以更加有效的方式打击违规者,并将杠杆资金堵在市场的大门之外。

红星新闻签约作者 曹中铭

编辑 汪垠涛

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